除了将于9月1日发布Q22022财报的Lululemon，包括安踏，李宁，特步，阿迪达斯，彪马等在内的各大运动品牌的2022中期财报已经基本公开一个多月了。 手里拿着多份财报，各个品牌难免会互相比较...
除了将于9月1日发布Q2 2022财报的Lululemon，包括安踏，李宁，特步，阿迪达斯，彪马等在内的各大运动品牌的2022中期财报已经基本公开一个多月了。
手里拿着多份财报，各个品牌难免会互相比较得失中期收入259.65亿元，安是国内体育市场第一兄弟此外，近半年来，北方深等高城市严格的防疫政策，俄乌冲突以来全球供应链紧张的局面以及欧美市场严重的通货膨胀，使得国际品牌在大中华区市场的营收出现不同程度的负增长
今年上半年，彪马在大中华区市场的营收大幅下降34%，阿迪达斯下降35%，已经连续五个季度下降，耐克也连续三个季度下降。
相比国际品牌，国内运动品牌面临的情况似乎要好一些安踏和361度熬过了年初的寒冬，李宁开始大踏步前进，而特步则取得了品牌五年来最好的表现
一个中国兄弟的喜怒哀乐
日前，安踏集团公布了2022年上半年业绩报告显示，安踏实现营业收入259.65亿元，同比增长13.8%继续稳坐国内体育市场一哥的位置，与国内竞争对手拉开了差距落后于安踏的李宁上半年营收仅为124亿元特步排名第三，上半年营收56.8亿元，特步排名第四，361度营收36.5亿元
如果和国际运动品牌竞争，安踏似乎还是绝对排名第一阿迪达斯上半年大中华区营收17.23亿欧元，彪马营收2.68亿欧元值得指出的是，耐克的财报统计时间与其他品牌略有不同其他品牌的2022年上半年为2022年1月至6月，相当于耐克2022财年的下半年，即2021年12月至2022年5月其在大中华区的营收约为250亿元其中一个统计上的差异体现在618这个重要的促销时间上，所以耐克的可比性不强
安踏的两个品牌安踏和斐乐并不合拍今年上半年，安踏主品牌和斐乐营收分别达到133.6亿元和107.8亿元，同比增长26.3%和—0.5%
上半年，高歌猛进的斐乐失去了之前强劲的增长势头其营收微降0.5%，毛利率从72.3%降至68.6%，为2021年年中以来首次下滑
与安踏主打品牌相比，斐乐并不是一个主打运动的品牌其产品主打休闲时尚，定位与安踏不同由于上半年疫情蔓延，产品线相对高端的斐乐受到的冲击更加明显根据消息显示，斐乐巅峰时期的成交率高达30%，是对安踏内部业务影响最大的品牌
上半年，消费者对FILA等定位更高端的消费品牌的需求明显下降，市场上出现了大量的替代商品人们更倾向于降低消费品的档次，以增强抵御风险的能力FILA虽然设计出众，但产品质量与同行相差不大一件几百块钱的t恤，难免被厌恶风险的消费者忽略
斐乐占安踏集团收入的一半出于对斐乐未来的担忧，资本市场对安踏未来业绩产生疑虑对于市场担忧，斐乐表示，今年将以保持健康为核心，在商品，品牌，零售维度加强动态管理，力争下半年实现10%以上的增长，全年增加台数
安踏集团管理层也表示，从全球市场来看，能够继续保持高速增长的体量超过30亿美元的品牌很少经过过去5—6年的冲锋陷阵，斐乐未来对增长速度的追求，将让位于对增长质量的重视和把控，微调打造极致的商品力，注重品类的深化和细分，沉淀品牌资产安踏还将挖掘第三条增长线，如户外市场
国产品牌开启中场香槟
除了安踏主品牌，其他专业运动品牌都不同程度地肩负和消化了疫情压力李宁营收增长21.7%，361度增长17.6%，特步以37%的同比增长取得了近五年来最好的品牌成绩
日前，361度披露了今年上半年业绩报告显示，公司营业收入稳步增长17.6%至36.5亿元，毛利增长16.6%至15.2亿元，毛利率为41.3%，与2021年的41.8%基本持平
31度的品牌定位非常明确31度专注于三线及以下市场，该品牌77.19%的门店位于这些区域2022年上半年多地疫情下，斐乐，李宁，阿迪达斯，耐克等更专注于高线城市的品牌面临更严峻的挑战库存和供应链的压力迫使这些企业投入更多的精力处理相关问题而361度布局下沉市场，2012—2021年，营收从49.51亿增长到59.33亿，增速不大，但可以看出，品牌仅上半年的增速就已经高于过去几年的平均情况
相比361度的稳扎稳打，特步上半年的业绩可以说是高歌猛进，打了一场漂亮仗，取得了五年来最好的业绩2022年上半年，特步营收56.8亿元，同比增长37.5%，是该品牌五年来最快的增长毛利率变化不大，与去年相比保持在42%左右
上半年，国内经济形势并没有创造有利的市场条件，但特步集团迅速调整经营策略，加大电商业务促进销售，积极发挥核心品牌和新品牌的协同效应，拓展海外市场值得一提的是，与去年相比，特步优化了库存结构虽然总库存略有增加，但积压9个月以上的库存比去年下降了90%
国内的二哥李宁也在积极处理库存问题李宁联席CEO钱伟表示，上半年，集团围绕年度业务和库存控制目标，制定了月度库存目标管理机制，并按周跟进执行，最终以合理的库存实现了更好的业务精细化管理大大提高了库存上半年李宁存货周转天数为55天，存货的账龄结构进一步改善12月以后，库存占比下降，新品线下零售额增长10%—20%，新品占比增长6%
钱伟说，李宁公司经历了从批发思维到零售思维的转变，即从传统的以批发为主的经营思维转变为以商品和效率为主的经营战略这种商业策略也有助于收入增长上半年，李宁公司营业总收入125.14亿元，同比增长22%，净利润21.89亿元，同比增长11.57%同时，李宁今年上半年实现经营性现金流净流入15.83亿元
国际品牌增长乏力。
与快速发展的中国同行相比，国际运动品牌相形见绌。
日前，阿迪达斯披露2022财年上半年业绩报告，不考虑汇率因素，实现营收108.97亿欧元，同比增长5%，净利润8亿欧元，同比下降16.9%其中，大中华区营收17.23亿欧元，同比下降28.4%剔除汇率因素后，大中华区营收同比下降34.8%值得一提的是，这是阿迪达斯大中华区连续第五个季度下滑
这种现象并非阿迪达斯独有国际运动品牌在中国市场普遍面临寒冬彪马在大中华区市场的收入大幅下降34%，从4.06亿欧元降至2.68亿欧元耐克也遭遇了连续三个季度的下滑
早在6月27日，耐克就公布了2022财年业绩，大中华区营收75.47亿美元，较去年同期下降13%由于财年口径不同，耐克22H2等同于安踏22H1耐克22Q3和22Q4财报显示，大中华区市场收入分别为21.5亿美元和15.61亿美元，约合人民币250亿元
一些专家提出，将耐克中国与安踏集团相提并论是不公平的前者只是一个企业市场范围的一部分，后者是整个集团的总收入虽然安踏的营收数据主要由国内市场贡献，但其海外市场也有部分营收，259.7亿元是全球市场带来的营收市场范围不同，财年口径不同，缺乏具体的相关数字指标，恐怕很难让人信服
但值得深思的是，为什么各大国际品牌在中国市场遭遇如此大的挫折8月初，阿迪达斯首席执行官卡斯帕·罗斯特德在接受专访时承认，我们犯了一个错误我们对消费者不够了解，所以我们给做得更好的中国竞争对手留有余地Kasper Rorsted认为，今年上半年的不利表现主要是受新冠肺炎疫情和俄乌冲突的影响前者导致高线城市门店业绩近乎停滞，后者导致原材料物流成本上升，供应链困难
其实这些情况在其他国际品牌中也很常见彪马花了额外的精力处理库存问题，现在承认已经失去了中国市场的主动权，亚瑟在3月和4月也分别遭遇了10%和28%的下跌，直到6月和7月才强劲上涨
Kasper Rorsted仍然看好中国市场的前景我相信中国市场会回来的，未来还有很大的增长空间但是，资本市场没有给CEO改正的机会日前，他悲伤地宣布了两年前的离职
运动服装市场重新洗牌。
对于卡斯珀罗斯特德的突然离职，有分析指出，正是因为他的错误决策，导致他失去了部分中国市场份额，但这只是一部分原因环球数据服装公司的分析师达尔西·尤普说，阿迪达斯已经落后于竞争对手，它提供的产品也乏善可陈其依靠中国销售扩张的战略也受到了中国市场现状的阻碍
其实更重要的是，今年7月，lululemon以374亿美元的市值超越阿迪达斯，升至全球运动品牌第二名，仅次于耐克日前，Lululemon市值涨至395.57亿美元，而阿迪达斯市值同日仅为158.78亿美元，双方差距拉大
从销量来看，lululemon还没有挑战阿迪达斯第二的位置Lululemon的半年报9月1日才发布根据其2022财年第一季度的财务报告，Lululemon第一季度的净收入增长了32%，达到16亿美元阿迪达斯2022年第一季度净销售额为53.02亿欧元，但增长率仅为0.6%市场更看好Lululemon的业务前景，因此给出了较高的估值溢价Lululemon今年的新店布局仍然以中国市场为重点，第一季度在中国的销售增长达到两位数中国市场的各大品牌迟早会联手作战
到2020年，中国的运动服装市场规模已经达到3150亿元，在服装市场中的比重逐渐上升伴随着体育市场的蛋糕越做越大，蛋糕的分布也在发生变化
2021年的市场领导者仍然是耐克，其次是阿迪达斯但2022年上半年一系列不利因素短时间内强烈冲击市场，国际品牌普遍受到重创
可以预见的是，由于国潮的兴起，品牌下沉战略和转型战略的有效实施，国产品牌短期内将获得更多的市场份额是显而易见的目前很多机构普遍看好国产运动品牌
这场疫情不知不觉改变了运动服装品牌玩家的处境但是，这些影响能否真正改变市场格局，还有待观察
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